¿Diversificar o no diversificar? Un análisis de la cartera de créditos de los bancos múltiples a través de modelos dinámicos de Markowitz
Palabras clave:
diversificación, cartera de créditos, frontera eficiente, riesgo financiero, bancos múltiples, modelo de Markowitz, diversification, credit portfolio, efficient frontier, financial risk, multiple banks, Markowitz modelResumen
Este estudio aplica modelos dinámicos basados en la teoría de Markowitz para analizar la diversificación de las carteras de créditos de los bancos múltiples en Bolivia. Utilizando datos del sistema financiero boliviano y técnicas cuantitativas, se construyen fronteras eficientes que permiten identificar combinaciones óptimas de sectores económicos para minimizar el riesgo y maximizar la rentabilidad. Los resultados muestran que la mayoría de las carteras actuales de los bancos no se encuentran en la frontera eficiente, lo cual sugiere oportunidades de mejora en la gestión del riesgo crediticio. Se concluye que una diversificación estratégica puede contribuir a una mayor estabilidad financiera del sistema bancario boliviano.
Abstract
This study applies dynamic models based on Markowitz's theory to analyze the diversification of credit portfolios of multiple banks in Bolivia. Using data from the Bolivian financial system and quantitative techniques, efficient frontiers are constructed to identify optimal combinations of economic sectors to minimize risk and maximize profitability. The results show that most current bank portfolios are not on the efficient frontier, suggesting opportunities for improvement in credit risk management. It is concluded that strategic diversification can contribute to greater financial stability of the Bolivian banking system.
